Обзор складского рынка Московского региона: итоги и прогнозы


Аватар пользователя Логист.ру

Обзор складского рынка Московского региона: итоги и прогнозы
© ЛОГИСТИКА и управление www.logistpro.ru

Минувший год оказался одним из самых бурных в истории российской складской недвижимости. Прежде всего это касается Москвы и Московской области, которые, бесспорно, выступают локомотивом развития данного сектора. Огромный спрос на качественные склады заставляет инвесторов вкладывать деньги в этот вид недвижимости, который до недавнего времени казался совершенно неинтересным по сравнению с торговыми и офисными помещениями

По данным компании Praedium, объем инвестиций в склады относительно 2005 года увеличился в два раза, что объясняется активной деятельностью в данном сегменте международных инвестиционных фондов. Их интерес вызван в первую очередь начальной стадией развития рынка и огромным неудовлетворенным спросом, а также относительно высокой доходностью проектов. Острый дефицит качественных складских площадей обусловлен растущим уровнем потребления и его следствием – активным развитием торговой недвижимости. Увеличилось количество заявленных девелоперами масштабных многофазовых проектов общей площадью 200–600 тыс. м2. Причем их инициаторами выступают как российские, так и иностранные девелоперы. В то же время, несмотря на высокие темпы развития складского сегмента, в прошлом году многие запланированные проекты так и не были реализованы. Вернее, сроки их введения в эксплуатацию постоянно переносятся.

Возрос интерес девелоперов к строительству индустриальных парков, предполагающих комплексное развитие территории. Например, в Клинском районе Подмосковья заявлено строительство первого международного экоиндустриального парка. Он будет включать в себя логистический комплекс, а также производственные, жилые и офисные помещения.

КЛЮЧЕВЫЕ ПРОЕКТЫ И ТЕНДЕНЦИИ 2006 ГОДА

Один из самых крупномасштабных проектов – технологистический комплекс «Томилино», расположенный в 6 км от МКАД по Рязанскому, Новорязанскому шоссе. В 2006 году в «Томилино» было сдано в эксплуатацию 50 тыс. м2 качественных складских площадей.

Другой важнейший объект – логистический парк «НЛК-Крекшино», расположенный на Киевском шоссе в 20 км от МКАД. В августе прошлого года была введена вторая очередь проекта. Завершение строительства логистического парка площадью более 130 тыс. м2 заявлено на конец 2007 года.

Стоит отметить еще один крупный проект – складской комплекс класса А «Ленинградский терминал». Логистический парк расположен на Ленинградском шоссе в 13 км от МКАД. Общая площадь объекта составит 200 тыс. м2. Сейчас завершается строительство второй фазы.

Наконец, отдельно следует сказать о логистическом парке класса А «Пушкино», который находится на Ярославском шоссе в 15 км от МКАД. В 2006 году в рамках проекта введено в эксплуатацию 180 тыс. м2 складских площадей.

Среди важнейших трендов в складском сегменте эксперты выделяют следующие:

  1. Высокая инвестиционная активность, в том числе в регионах.
  2. Увеличение числа крупных складских проектов, соответствующих международным стандартам.
  3. Увеличение масштабов строящихся и заявленных складских проектов.
  4. Избирательный подход девелоперов к выбору арендаторов с учетом последующей продажи объекта.
  5. Аренда складских помещений крупными логистическими компаниями, а также формирование практики сделок sale & leaseback (продажа собственной площади с обратной арендой).
  6. Использование арендных ставок triple net, операционные расходы начисляются на базе open book (формирование арендной ставки на базе чистой арендной ставки, прибавление операционных расходов в соответствии с фактическими расходами).
  7. Заключение долгосрочных предварительных договоров аренды на ранней стадии строительства объектов.
  8. Появление новых крупных провайдеров логистических услуг (Logicon, Monblan, GTI, Cargo Care), а также бурный рост существующих.

СТАВКИ И КРУПНЕЙШИЕ СДЕЛКИ

Как отмечают эксперты компании Praedium, в I-II кварталах 2006 года уровень арендных ставок оставался относительно стабильным, однако в III квартале наметилась тенденция к их повышению. Основными причинами явились увеличение стоимости складского девелопмента и рост цен на строительные материалы.

В то же время у девелоперов сформировалась практика применения более гибкого подхода к формированию арендных ставок в зависимости от арендуемой площади, сроков аренды, известности арендатора. К тому же из-за увеличения количества профессиональных девелоперов у арендаторов появилась возможность выбора, и если раньше ставки росли по всем категориям складов, то с прошлого года эта тенденция касается в большей степени действительно качественных помещений.

Арендные ставки и операционные расходы на складские помещения классов A и B в 2006 году представлены в таблице 1, а их динамика по годам – на рис. 1. Крупнейшие сделки 2006 года представлены в таблицах 2 и 3.

Таблица 1. Арендные ставки и операционные расходы на складские помещения классов A и B в 2006 г.

Арендные ставки ($/м2/год) (без НДС, включая операционные расходы)

Операционные расходы ($/м2/год)

Класс А

140–160

Класс А

25–30

Класс В

110–130

Класс В

10–15

Таблица 2. Крупнейшие сделки 2006 г. по купле-продаже

Объект

Покупатель

Продавец

Земельный участок промышленного назначения площадью120 га, Домодедовский район Московской области, 30 км от МКАД на пересечении федеральных трасс Каширского шоссе («Дон» М4) и Кольцевой автодороги («бетонка» А107), примыкает к железной дороге в районе станции «Белые Столбы»

Партнерство Capital Partners / ICD International

Coalco

Земельный участок промышленного назначения площадью 100 га, Домодедовский район, Московская область

Giffels

Coalco

Складской комплекс общей площадью 4900 м2 (складская площадь 4050 м2), участок 1 га, Ленинградское шоссе

Китайский Дом Дружбы

Триколор

100% акций логистической компании «Энтер Логистика». Основной актив компании – складской комплекс площадью 8 тыс. м2, г. Реутов

ЭКЗ Лебедянский

Энтер Логистика

Земельный участок к югу от Москвы, вблизи МКАД, площадью 44 га

Британская инвестиционная компания London & Regional Properties

Таблица 3. Крупнейшие сделки 2006 г. по аренде

Объект

Арендатор

Площадь (м2)

Томилино

Tablogix

22 000

«Новокосинский» ул. Салтыковская, вл. 26, 2 км от МКАД

Rewico

18 600

Складской комплекс в Видном

«Центр Обувь»

16 000

МЛП Ленинградский Терминал

Логистический оператор Cargo Care

Более 20 000

Траст-Терминал-Лыткарино

«Регент-Арт»

10 500

«Вашутинский»

«Рейтеон» и OSG Records Management

9800

Крекшино (BTS)

BMW Russiand Trading

12 500 + опцион на расширение до 16 000

Logopark Kapotnya

«Грат-Вест»

12 000

Терминал «Новосходненский»

«Катрен»

10 650

МЛП Подольск

«Русская Логистическая Служба»

35 000

Рисунок 1. Распределение арендных ставок на складские помещения (включая эксплуатационные расходы без НДС)

Рисунок 1. Распределение арендных ставок на складские помещения (включая эксплуатационные расходы без НДС)

CПРОС

Несмотря на сохраняющийся на рынке высокий спрос на качественные складские площади, введенные в эксплуатацию складские комплексы сократили разрыв между спросом и предложением. Это приводит к повышению уровня конкуренции. По данным компании Praedium, общий объем неудовлетворенного спроса сейчас превышает 1 млн м2. А главное – постоянно растущий сегмент торговой недвижимости создает большой потенциал для увеличения этого спроса.

ПО КЛАССАМ

Наиболее высокий спрос наблюдается на склады класса А. Именно в этом сегменте нулевой процент свободных площадей. Как говорят эксперты, дефицит будет ощущаться еще на протяжении двух лет (увеличение объемов ввода в эксплуатацию новых складских комплексов будет также сопровождаться ростом спроса). Интерес арендаторов к наиболее качественным складам продиктован прежде всего желанием повысить эффективность своих логистических процессов.

ПО РАСПОЛОЖЕНИЮ

В ситуации жесткого дефицита в сегменте качественных складов арендатора интересует не столько близость объекта к МКАД, сколько хорошая транспортная доступность и приоритетное направление. Наименее загруженными магистралями можно назвать трассы «Дон», «Крым», что объясняет популярность южного направления. Это в свою очередь сказывается на девелоперской активности: сегодня объем нового строительства на юге Московской области превышает общий объем предложений по остальным направлениям.

ПО ПЛОЩАДИ

В 2006 году увеличилось количество крупных запросов и сделок – по площадям 10–30 тыс. м2. Арендаторами в подобных случаях как правило выступают логистические операторы и крупные компании.

ПРЕДЛОЖЕНИЕ

Объем качественных складских площадей на начало 2007 года оценивается на уровне 2 млн 106 тыс. м2. В 2006 году было введено в эксплуатацию примерно 456 тыс. м2, что значительно ниже запланированного к выходу объема: большинство крупных объектов сдается в эксплуатацию с задержкой заявленных сроков. В 2007 году, как полагают специалисты, сохранится рост объемов строительства качественных складских площадей, что стимулируется высоким спросом, а также резким увеличением объема инвестиций.

В 2006 году основной объем нового предложения складов – более 70% – приходился на южное, юго-восточное, а также на северное и северо-западное направления. Северо-запад пользуется популярностью в связи с большим объемом грузопотоков, идущих из Европы, а также близостью международного аэропорта Шереметьево. Южное и юго-восточное направления – из-за большого регионального грузопотока, а также меньшей загруженности магистралей (трассы «Дон», «Крым»).

Наиболее перспективным для дальнейшего строительства складов является западное направление, поскольку сейчас там еще не так много складских объектов, в то же время грузопоток по Минскому и Киевскому шоссе довольно велик. Наименее развитым остается восточное направление (в отличие от юго-восточного), что связано в первую очередь с недостатком широких удобных трасс и высокой транспортной загруженностью существующих (Горьковское шоссе загружено в связи с развитием г. Балашихи).

Распределение складских помещений класса А по направлениям представлено на рис. 2.

Рисунок 2. Распределение складских помещений класса А по направлениям

Рисунок 2. Распределение складских помещений класса А по направлениям

Наиболее значительные объекты, сданные в эксплуатацию в 2006 году, представлены в таблице 4, а графически их месторасположение указано на рис. 3.

Таблица 4. Наиболее значительные объекты, сданные в эксплуатацию в 2006 г.

Объект

Класс

Общая площадь, м2

Складская площадь, м2

Расположение

1

Логистический парк Пушкино, 1 фаза

А

189 600

180 000

Ярославское ш., 15 км от МКАД

2

Ленинградский терминал, 1 фаза

А

59 900

52 950

Ленинградское ш., 13 км от МКАД

3

ТЛК Томилино

А

50 000

50 000

Новорязанское ш., 6 км от МКАД

4

Логистический парк Крекшино, 1 фаза, зд. 1 В

А

29 390

24 451

Киевское ш., 24 кмот МКАД

5

Транссервис в Пушкино, 1 очередь

А

25 600

25 600

Ярославское ш., 14 км от МКАД

6

Восточные ворота

А

24 100

17 150

МКАД, 14 км

7

Терминал Шолохово, Fleming Family & Partners

А

44 000

43 000

Дмитровское ш., 15 км от МКАД

8

Виктория, 1 очередь (часть 1)

А

17 000

17 000

Москва, Амурская ул.

9

East Park

А

13 537

9420

Москва, Суздальская ул., вл. 46

10

Траст-Терминал-Лыткарино

В

31 965

20 765

Новорязанское ш., 10 км от МКАД

11

Springs Park, 1 очередь

В

15 000

14 000

Новорязанское, Егорьевское ш., 15 км
Рисунок 3. Месторасположение наиболее значительных объектов, сданных в эксплуатацию в 2006 г.

Рисунок 3. Месторасположение наиболее значительных объектов, сданных в эксплуатацию в 2006 г.

В нынешнем году у компаний новые грандиозные планы. Наиболее крупные проекты представлены в таблице 5, а их графическое месторасположение – на рис. 4.

Таблица 5. Наиболее крупные проекты, запланированные к вводу в эксплуатацию в 2007 г.

Объект

Класс

Общая площадь, м2

Складская площадь, м2

Расположение

1

Логистический парк Домодедово,

А

385 248

337 166

Трасса Дон, 30 км 1, 2 фаза от МКАД

2

Северное Домодедово, 1 очередь

А

360 000

360 000

Трасса Дон, 11 км от МКАД

3

Крекшино, 2, 3 фаза

А

169 480

145 432

Киевское ш., 24 км от МКАД

4

ТЛК Томилино

А

121 000

110 000

Новорязанское ш., 6 км от МКАД

5

Пушкино, 2 фаза

А

95 000

95 000

Ярославское ш., 15 км от МКАД

6

North Point

А

88 000

80 000

Алтуфьевское ш., 0,7 км от МКАД

7

Giffels South Gate

А

64 000

64 000

Трасса Дон, 30 км от МКАД

8

Логистический парк на Симферопольском шоссе

А

60 980

56 640

Симферопольское ш., 10 км от МКАД

9

МЛП Подольск

А

59 000

59 000

Симферопольское ш., 17 км от МКАД

10

Кулон Истра,

А

51 214

45 724

Новорижское ш., 40 км 1 очередь от МКАД

Рисунок 4. Месторасположение наиболее крупных проектов, запланированных к вводу в эксплуатацию в 2007 г.

Рисунок 4. Месторасположение наиболее крупных проектов, запланированных к вводу в эксплуатацию в 2007 г.

ПРОГНОЗ НА 2007 ГОД

Девелоперы прогнозируют, что в 2007 году сохранится дефицит качественных складов. Однако предложение будет постепенно приближаться к уровню спроса, что повысит конкуренцию между объектами. Уровень вакантных площадей увеличится и составит 1,5–3% на складские помещения класса А и примерно 3–5% на складские помещения класса В. Арендные ставки скорее всего стабилизируются. К вводу в 2007 году запланировано около 1,5 млн м2 качественных складских площадей.

На рынке складской недвижимости сохранится высокая инвестиционная активность как в Москве и Московской области, так и в других российских регионах. Прогнозируется увеличение количества инвестиционных сделок, причем не только по приобретению готовых объектов, но и по покупке акций российских девелоперских компаний складского сегмента. Эксперты полагают, что объемы сдаваемых в эксплуатацию качественных складских площадей возрастут. Прогнозируется дальнейшее увеличение спроса в сегменте складов класса А, особенно на западном направлении Москвы и Московской области. Крупнейшими арендаторами, очевидно, будут логистические операторы.

Блиц-опрос:

Свой прогноз относительно развития ситуации на рынке складской недвижимости Московского региона дает директор по маркетингу и работе с арендаторами компании «Международное логистическое партнерство» Анна Якубова

Каковы наиболее ожидаемые проекты, запланированные к сдаче в эксплуатацию в этом году?

«Международное логистическое партнерство» ведет строительство логистического терминала класса А МЛП-Подольск общей площадью 204 тыс. м2. Комплекс расположен в непосредственной близости от Симферопольского шоссе на участке в 37 га, в 14 км от МКАД, в 10 км от аэропорта «Домодедово». К концу 2007 года планируется ввести в эксплуатацию четыре блока общей площадью 182 275 м2. Ожидается, что к концу года будут введены вторая и третья фазы Логистического парка «Крекшино», новые строения «ТЛК-Томилино», первая фаза «Кулон-Истра».

Как отразится рост объемов качественных складских площадей на арендных ставках на склады класса C и D?

Опыт показывает, что арендаторы отказываются от складских помещений класса С и D в пользу комплексов более высокого класса. Поэтому можно ожидать, что по мере ввода в эксплуатацию более качественных объектов спрос на площади более низкого уровня будет понижаться, соответственно возможно снижение ставок на аренду помещений на складах класса С и D